Investisseur depuis 40 ans dans les PME et les ETI, Arkéa Capital a développé un savoir-faire certain dans l’accompagnement des entreprises installées dans les territoires grâce à ses sept véhicules d'investissement. En 2016, la filiale de capital investissement du groupe Arkéa décide d’élargir sa cible, en visant davantage les startups et les sociétés à impact en lançant We Positive Invest I. Six ans plus tard, elle lance son petit frère, le fonds We Positive Invest II pour aller encore plus loin. "Une stratégie qui répond à la stratégie RSE générale du groupe et à son statut récent d’entreprise à mission" , souligne Marc Brière, président du directoire d’Arkéa Capital.
Un premier essai concluant
"We Positive Invest I nous a permis de réaliser une preuve de concept avec une équipe de 4 personnes chargée d’investir 20 millions d’euros" , détaille Marc Brière. Ce premier véhicule a ainsi permis de réaliser douze investissements dans les startups de la FoodTech, de la rénovation énergétique ou encore de l'éducation (Algo, Andjaro, Ascor, Cozynergy, Edflex, Gaïago, iQspot, Maskott, Newcy, Osmia, Phenix et ToktokDoc). Deux d’entre elles ont déjà réalisé des exits.
Fort de cette première expérience qui a lui a permis d’acquérir "un savoir-faire dans le domaine de l'impact" , Arkéa Capital entend poursuivre sur sa lancée avec un second véhicule doté, cette fois, d’un capital total de plus de 100 millions d’euros. Sa collecte est toujours en cours et est ouverte à la souscription pour les tiers (investisseurs institutionnels, entrepreneurs, family office, grands groupes, etc.).
Si la thèse d’investissement reste centrée sur l’impact, l’objectif est bien d’accélérer sur les enjeux de transition. Les investissements se concentreront sur quatre verticales suivantes :
- la transition énergétique et la lutte contre le réchauffement climatique ;
- l’économie circulaire ;
- le capital humain ;
- la santé et le bien-être.
Tous ces secteurs foisonnent d’innovations qui gagnent en maturité. Greenly, GreenFlex, Carbo ou encore Sweep se sont récemment lancées dans le calcul de l’empreinte carbone des sociétés. Les solutions développées pour favoriser la reconversion, les formations à distance (Wild Code School, Kokoroé, Ada Tech School) ou encore faciliter les recrutements (Maki, Elinoï) et le bien-être des salariés au travail (Vendredi, Moka.care, Rosaly) fleurissent elles aussi.
La notion d’impact
Pour apprécier cette fameuse notion d’impact, parfois floue, Arkéa Capital a développé sa propre méthode d’analyse. "Nous avons intégré comme responsable de l'impact du fonds l’ancienne responsable RSE du groupe, qui a rejoint Arkéa Capital en septembre 2021 afin de créer une grille d’analyse d’impact du fonds et d’apporter un accompagnement opérationnel sur l’impact des sociétés du portefeuille, développe le président du directoire du fonds. Nous appliquons cette méthodologie de mesure à l’entrée, pendant notre période de détention et à la sortie pour mesurer les progrès des entreprises dans notre portefeuille." Une solution qui permet d’ajouter des critères extra-financiers à l’analyse de performance de la société. Ainsi, We Positive Invest 2 répond à la définition de l’article 9 selon le règlement européen SFDR (Sustainable Finance Disclosure).
Une quinzaine de startups seront financées grâce à ce fonds, à hauteur de 10 millions d’euros maximum en cas de réinvestissement. Le ticket initial variera, de son côté, entre 2 et 5 millions d’euros. Pour espérer être sélectionnées, les startups devront réaliser un chiffre d’affaires d’un million d’euros minimum prouvant l’intérêt de quelques clients pour leur projet.
Les startups du portefeuille de We Positive Invest II bénéficieront de l’expertise acquise par Arkéa Capital dans le domaine de l’impact avec son premier véhicule. L’équipe, qui compte cinq membres aujourd’hui, devrait s’agrandir avec deux nouvelles arrivées. "Les startups pourront bénéficier de notre réseau d’experts internes et de sachants externes. Un de nos gérants, issu d’EDF Pulse possède évidemment une importante expérience dans le domaine de l’énergie et Paprec [société dont le groupe est actionnaire, N.D.L.R.] est un expert de l’économie circulaire. Nous avons, par ailleurs, un réel track record crédible de plusieurs startups RH Tech ou EdTech accompagnées" , précise Marc Brière. Des expériences qui seront bien utiles pour pousser les limites des entrepreneurs et entrepreneuses sur leur modèle économique, leur stratégie de développement ou encore leurs projets.
