Depuis 2021, Asterion déploie une approche unique en Europe : détection précoce, accompagnement exigeant, et communauté d’investisseurs engagés. Avec déjà deux véhicules d’investissement levés, la société de capital-risque a financé 27 startups dont Weefin, Everdye, Aktio ou Spark Cleantech. Ces deux premiers véhicules couvraient tout le cycle early-stage, du pré-seed jusqu’aux séries A et B, avec un objectif : accompagner sur le temps long des projets à utilité démontrée. 

En 2024, Asterion a lancé un véhicule distinct dédié au scale, pour ses participations en croissance. F3 Inception marque une nouvelle étape. « C’est la première fois que nous structurons un véhicule uniquement concentré sur le pré-amorçage et l’amorçage », précise Antonin Léonard, partner chez Asterion. L’objectif est de financer 10 à 12 startups en un an, avec des tickets compris entre 500 000 et 2,5 millions d’euros, dont 50 % apportés par le fonds, en co-investissement avec des business angels.

Une thèse d’impact qui s’adapte au deal flow

Asterion reste fidèle à sa grille de lecture : impact systémique, utilité démontrable et inscription dans le temps long. « Ce que nous cherchons, ce sont des fondateurs capables d’allier excellence technologique, exigence d’impact  et rigueur d’exécution », explique Antonin Léonard. Toutes les startups financées adoptent le statut d’entreprise à mission, avec un comité et des indicateurs suivis. Le portefeuille reflète une inflexion nette du dealflow vers des sujets de rupture technologique - en particulier la deeptech et l’IA générative.

L’IA générative ne se résume pas à des gains de productivité. Elle devient un levier pour réinventer des systèmes entiers : agriculture, santé, industrie. Ce n’est pas une bulle passagère, c’est une transformation structurelle de l’innovation à impact. Bien sûr, son empreinte environnementale interroge - utilisée à bon escient, elle peut aussi devenir un outil majeur de décarbonation et d’adaptation.Nous venons d’ailleurs de réaliser trois investissements dans des startups utilisant l’IA pour résoudre des défis environnementaux et sociétaux complexes.

Une communauté engagée et un modèle patient

Pour renforcer son accompagnement, F3 Inception s’appuie sur un conseil de surveillance composé de cinq entrepreneurs expérimentés : Alix de Sagazan (AB Tasty), Céline Rémy (Neoness, Episod), Agnès Bazin (Doctolib), Bertrand Altmayer (Marcel, Cityscoot), et Maxime Brousse (Selency). Tous sont également investisseurs au sein de la communauté Asterion.

« Ce sont des profils qui ont traversé toutes les phases du développement d’une entreprise. Ils nous aident à challenger nos décisions, à affiner notre lecture terrain et à accélérer les participations dans leurs premiers mois », souligne Antonin Léonard. Le modèle communautaire reste central : plus de 800 business angels soutiennent les véhicules d’Asterion, souvent avec un engagement opérationnel d’une heure par mois auprès des startups.

Ce modèle repose sur trois piliers : un capital patient, une communauté active et un accompagnement structuré, avec systématiquement un board member et un advisor opérationnel dans chaque participation. « Pour nous, l’impact n’est ni une posture ni un label. C’est un cadre d’action exigeant, aligné avec les contraintes du temps long et la création de valeur durable », conclut Antonin Léonard.